Het vasthoudende verdedigen door Fed-voorzitter Jerome Powell van de beurshandel door regionale Fed-presidenten tijdens de pandemie is onverdedigbaar en zijn weigering om met de Amerikaanse burgers over de omvang van de handel door Fed-personeel te praten heeft veel weg van een dekmantel voor zijn eigen wanprestaties. De beurswaakhond SEC stelt een onderzoek in.
Robert Kaplan, president van de Dallas Fed, treedt vandaag af nadat
hij een centrale rol heeft gespeeld bij het creëren van het ergste
handelsschandaal in de 108-jarige geschiedenis van de Federal Reserve.
Kaplan handelde niet alleen in en uit "meer dan $ 1 miljoen" posities
in individuele aandelen, maar hij was ook betrokken bij "meer dan $ 1
miljoen" transacties in S&P 500-futures, een instrument dat door
hedgefondsen en daghandelaren wordt gebruikt om met hefboomwerking te
wedden op de richting van de markt. Zoals we op Economedian eerder
uitlegden moesten een tiental juridische waarborgen dit niet laten
gebeuren.
De Dallas Fed heeft geweigerd te zeggen of Kaplan short ging op de
markt. Het heeft ook geweigerd de data van de transacties van Kaplan
te verstrekken, ondanks het feit dat Kaplan volgens het eigen
financiële openbaarmakingsformulier van de Dallas Fed die informatie
móet verstrekken. Andere presidenten van de Fed houden zich
gemakkelijk aan het verstrekken van de data van hun aan- en verkopen,
net als alle andere Governors van de Federal Reserve Board.
Thomas J. Falk, de vice-voorzitter van de Dallas Fed Board of
Directors, één van de drie Dallas Fed Board Members die door de
Federal Reserve Board of Governors zijn aangesteld om het publiek te
vertegenwoordigen, is ook de gepensioneerde voormalige voorzitter en
CEO van Kimberly-Clark. Hij werd benaderd met het (herhaalde) verzoek
om de data van Kaplan's transacties vrij te geven.
De Amerikanse senator Elizabeth Warren heeft de Securities and
Exchange Commission opgeroepen een onderzoek in te stellen naar
handel met voorkennis door Fed-functionarissen. Gisteren werd bekend
dat de waakhond inderdaad een onderzoek gaat instelen naar handel met
voorkennis door meerdere personen van de Federal Reserve (genoemd
wordt een half dozijn), waaronder voorzitter Jerome Powell en vice-voorzitter
Richard Clarida.
Dat onderzoek, hoe belangrijk ook, zal niet voldoende zijn. De
omvangrijke doofpotaffaire van de Federal Reserve en het weigeren om
rekenschap af te leggen ten overstaan van het Amerikaanse volk moet
stoppen. Het Amerikaanse volk heeft bijvoorbeeld nog steeds geen idee
of de handel door deze zes "toppers" alles is wat er mis was of dat ze
slechts het topje van een ijsberg zijn van wijdverbreide handel door
Fed-personeel terwijl de pandemie honderdduizenden Amerikanen doodde
en tientallen miljoenen werkloos werden.
De Federal Reserve moet de omvang van de handel tijdens de pandemie
bekendmaken over iedereen die in het bezit was van materiële
niet-openbare informatie. De Fed moet onder andere ook de Dallas
Fed-president opdracht geven te stoppen met tegenwerken en de data van
zijn handel bekend te maken, zoals vereist door het beleid en de
richtlijnen van de Federal Reserve.
De Boston Fed-president Eric Rosengren is ook teruggetreden uit zijn
functie nadat zijn handel in en uit aandelen en REIT's onder vuur
kwamen te liggen.
Er worden ook vragen in de mainstream media gesteld over een grote
transactie die is gedaan door Richard Clarida, de vicevoorzitter van
de Federal Reserve Board, die tussen de $ 1 miljoen en $ 5 miljoen in
een obligatiefonds heeft verkocht en in februari 2020 in
aandelenfondsen heeft ondergebracht. Dat gebeurde aan de dag dat de
voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, een verklaring gaf
waarin hij een beleidsactie van de Federal Reserve voorstelt als
reactie op de pandemie.
Maar de handel door Rosengren en Clarida verbleekt in vergelijking met
een Fed Bank-president die herhaaldelijk handelt in transacties van "meer
dan $ 1 miljoen" in S&P 500-futures, zoals Kaplan deed - niet alleen
in 2020 maar sinds Kaplan in september 2015 toetrad tot de Dallas Fed.
Traders op Wall Street zijn verbaasd dat Kaplan al die tijd niet
betrapt is - of althans met rust is gelaten.
Het E-mini S&P 500-futurescontract is het populairste en meest liquide
S&P 500-futurescontract. Het kan tot 95% worden benut. De beurzen zijn
in de VS alleen open van 9.30 uur tot 16.00 uur, (EDT), op weekdagen,
maar de E-mini handelt continu vanaf 18.00 uur op zondagavond tot
17.00 uur op vrijdagavond (EDT), waardoor iemand die misschien met
voorwetenschap wil verhandelen een open landingsbaan heeft om dit te
doen.
Gisteren struikelden we bij toeval over een fascinerend artikel over
wat de president van de Dallas Fed, Robert Kaplan, deed met een deel
van zijn vrije tijd bij de Dallas Fed toen hij geen marktveranderende
verklaringen aflegde aan de pers of "meer dan $ 1 miljoen" aandelen en
S&P futures verhandelde.
In december 2016 publiceerde D (afkorting van "Dallas") CEO Magazine
een artikel van Glenn Hunter met de titel: "Why You Need to Know
Robert Steven Kaplan". Het omvatte dit tot nadenken stemmende inzicht:
"Omdat Robert Steven 'Rob' Kaplan, als president en CEO van de Federal
Reserve Bank van Dallas, toezicht houdt op 1.200 Fed-medewerkers en,
als lid van het Federal Open Market Committee, marktinformatie
gebruikt die door lokale zakenmensen wordt verstrekt om het
Amerikaanse monetaire beleid te formuleren. [Kaplan was een
roulerend stemgerechtigd lid van het FOMC, maar mocht bij elke
vergadering aanwezig zijn bij de beraadslagingen - red.]
Kaplan houdt dan deels een maandelijkse ronde van telefoontjes naar
leiders van ongeveer 25 kleine, middelgrote en grote bedrijven in
verschillende industrieën in het 11e district van de Fed, waaronder
Texas en delen van Louisiana en New Mexico. Elk gesprek duurt ongeveer
een half uur, zegt Kaplan, en omvat verschillende onderwerpen. "Groeit
het bedrijf of groeit het niet?", is wat hij dan vraagt. Wat is de
mening van de uitvoerende macht over regelgeving? Disruptieve
concurrenten? Toegang tot kapitaal? Wat is het meest opvallende dat
hij of zij in de markt ziet?"
Het is duidelijk dat deze bedrijven dachten dat ze hun vertrouwelijke
marktinformatie aan een uitbreiding van de Amerikaanse centrale bank
verstrekten - en niet om Kaplan marktinformatie te verstrekken om op
persoonlijke titel op de beurzen te handelen.
Texas is de thuisbasis van enkele van de grootste bedrijven in Amerika.
Een kleine greep uit herkenbare namen met het hoofdkantoor in Texas
zijn: American Airlines, AT&T, Dell, Exxon Mobil, Halliburton,
Kimberly-Clark, Pizza Hut, Schlumberger, Southwest Airlines, Texas
Instruments en Tenet Healthcare.
Volgens Kaplan's financiële openbaarmakingsformulieren van 2015 en
2016 is Tenet Healthcare één van de aandelen waar hij in en uit
handelde.
[Alle links, bronnen,
documenten en meer informatie uitsluitend voor abonnee's]
[8 oktober 2021]
Afdrukken
Doorsturen
