De Communistische Partij heeft zojuist een hele industrie in China weggevaagd. Volgende doelwit: Chinese bedrijven die geheimen prijsgeven bij beursintroducties op de New York Stock Exchange.
Het zal voor Amerikanen heel moeilijk zijn om te begrijpen wat er in
China gebeurt. De Chinese Communistische Partij (CCP) besloot een hele
industrie uit te roeien – ondanks het feit dat er al tientallen
miljarden dollars waren geïnvesteerd in de beursgenoteerde bedrijven
van die industrie, waarvan er vele waren genoteerd aan de New York
Stock Exchange.
De industrie waar we op doelen is de particuliere onderwijsmarkt in
China. Een steekproef van het bloedbad wordt weerspiegeld in de
bijgaande grafiek. De aandelen van New Oriental Education & Technology
(EDU), TAL Education (TAL) en Gaotu Techedu (GOTU), allemaal genoteerd
aan de New York Stock Exchange, hebben sinds april bijna al hun
marktwaarde verloren.
Regelgevingen die in het weekend zijn uitgevaardigd door het Chinese
ministerie van Onderwijs verbieden deze platforms voor
privébegeleiding en online onderwijs nu om winst te maken, kapitaal
aan te trekken en beursgenoteerd te zijn. De CCP wil met andere
woorden geen concurrentie als het gaat om het 'opvoeden' van haar
burgers. De CCP heeft dit als een vriendelijk gebaar opgevat en
benadrukt dat ze niet wil dat de jonge mensen in China worden
gestresst met weekend- en vakantiebegeleiding door particuliere
bedrijven.
Het feit dat China wachtte om tot dit besluit te komen totdat deze
bedrijven al genoteerd waren aan de New York Stock Exchange en
investeerders miljarden dollars aan buitenlands kapitaal in hen hadden
geïnvesteerd, suggereert dat China heeft besloten om grip te krijgen
op het vermogen van Chinese bedrijven en het naar de beurs brengen via
Initial Public Offerings (IPO's) bij de New York Stock Exchange of
Nasdaq-aandelenmarkten in de VS.
Dit laatste optreden van bedrijven door China begon in oktober vorig
jaar toen Jack Ma, de miljardair mede-oprichter van Alibaba, de online
winkelgigant, de Chinese regelgevers belachelijk maakte omdat ze
innovatie tegenhielden. De CCP reageerde snel en verwierp Ma's plannen
voor een aandelennotering van het financieel-technologiebedrijf Ant
Group. In april veroordeelde China Alibaba tot het betalen van een
recordboete van 2,8 miljard dollar voor monopolistische acties.
Drie dingen zijn inherent aan wat de CCP in China doet. Ten eerste wil
het zijn eigen monopolistische controle over propaganda houden. Dus
geen particulier onderwijs dat ideeën in de hoofden van de jonge
Chinezen zet. Twee machtige en populaire miljardairs die de status van
rockster in het land verwierven moesten op maat worden gesneden en
regelmatig worden gedisciplineerd om de bevolking eraan te herinneren
wie de baas in China is.
En tot slot wil China niet dat zijn staatsgeheimen of gênante
onthullingen in die prospectussen terechtkomen die door de Amerikaanse
toezichthouder SEC worden geëist om een bedrijf in de VS naar de beurs
te brengen.
Neem als voorbeeld DiDi – de naam betekent zo ongeveer "toet-toet" –
dat veel groter is dan branchegenoot Uber; het heeft in China vrijwel
de alleenheerschappij. Zo’n 600 miljoen mensen gebruiken de taxi-app
in China dat op 30 juni naar de beurs ging op de
New York Stock Exchange
voor $ 14 per aandeel. (Zoals te zien is in de bovenstaande grafiek,
heeft DiDi 43% van zijn marktwaarde verloren per de slotkoers van
gisteren.)
DiDi beging bij haar beursgang twee grote zonden tegen de CCP. Ten
eerste bracht het de staat in verlegenheid door te schrijven dat het
feedback van zijn gebruikers had gekregen en had geleerd over "de
erkenning van mensen en diepere zorgen over de verslechterende
luchtvervuiling...". Het IPO-prospectus sprak ook over een risico voor
zijn bedrijf als gevolg van de COVID-19-pandemie en noemde een
“toename van gevallen in de provincie Guangdong”. Dat is slecht p.r.
voor China en het staat nu te lezen in een juridisch document in de
VS!
Vervolgens verspreidde DiDi veel industriële informatie over China. (Dit
wordt als volkomen normale informatie beschouwd voor een IPO in de VS,
maar als je een paranoïde apparatsjik bent heb je het standpunt
ingenomen dat alle informatie te veel informatie is.)
De DiDi IPO onthulde bijvoorbeeld het volgende:
"We hadden 377 miljoen jaarlijkse actieve gebruikers en 13 miljoen
jaarlijkse actieve bestuurders in China voor de twaalf maanden
eindigend op 31 maart 2021, evenals 156 miljoen gemiddelde
maandelijkse actieve gebruikers voor de drie maanden eindigend op 31
maart 2021. Op 31 maart 2021 hadden we volgens de CIC het grootste
autoleasenetwerk in China, met ongeveer 3.000 autoleasepartners en
meer dan 600.000 leaseauto’s…
Volgens CIC hebben we per 31 december 2020 het grootste netwerk van
elektrische voertuigen op ons platform qua aantal elektrische
voertuigen. Op 31 december 2020 waren er meer dan een miljoen
elektrische voertuigen, inclusief nieuwe energievoertuigen en hybride
elektrische voertuigen, geregistreerd op ons platform, wat
verantwoordelijk is voor 38% van de gereden kilometers in elektrische
voertuigen in China.
Om de grote vloot elektrische voertuigen op ons platform te
ondersteunen, hebben we volgens de CIC het grootste laadnetwerk voor
elektrische voertuigen in China gebouwd, met een marktaandeel van meer
dan 30% van het totale openbare laadvolume in het eerste kwartaal van
2021."
Slechts vier dagen na de beursgang van DiDi in de VS sloeg Peking
terug. Chinese regelgevers blokkeerden effectief elke verdere groei
van het gebruikersbestand van DiDi door appstore-exploitanten te
bevelen de app van DiDi te verwijderen, terwijl regelgevers de
mogelijke illegale verzameling van persoonlijke gegevens door het
bedrijf onderzochten.
Op dezelfde dag dat er actie werd ondernomen, zondag 4 juli,
publiceerde het staatsbedrijf Global Times een column waarin men de
acties probeerde te rechtvaardigen en schreef (vertaald via Google
Translate):
"Mensen begrijpen nog steeds niet hoe DiDi Chuxing persoonlijke
informatie verzamelt en gebruikt in strijd met wet- en regelgeving,
maar de staat is opgevoerd om persoonlijke informatie tijdig te
beschermen. Deze actie zelf heeft mensen het vertrouwen gegeven dat de
staat de leiding heeft over deze zaak. Het belangrijkste is dat
internetreuzen vaak voorop lopen in de industrie. De staat kan niet
toestaan dat ze regelmakers worden voor het verzamelen en gebruiken
van persoonlijke informatie. De normen moeten in handen van de staat
zijn om ervoor te zorgen dat die giganten terughoudend zijn bij het
verzamelen van persoonlijke informatie. Inderdaad, volg het principe
van minimalisatie. We mogen niet toestaan dat een internetgigant een
superdatabase wordt van Chinese persoonlijke informatie die
gedetailleerder is dan dat van de staat, laat staan dat we ze het
recht geven om die gegevens naar believen te gebruiken."
De daling van de aandelenkoersen treft niet alleen Chinese bedrijven
die in de VS worden verhandeld. De Hang Seng-index heeft sinds 1 juni
15% verloren, terwijl de Shanghai Composite een meer bescheiden 7%
daalde. Maar nog onheilspellender is dat er onder internationale
investeerders een groeiende perceptie is dat China bereid is de
gevolgen van aandeleninvesteerders in zijn eigen land die geld
verliezen op de aandelenmarkt te accepteren om de controle van de
staat over de stroom van informatie en staatsgeheimen te versterken.
[Alle links, bronnen,
documenten en meer informatie uitsluitend voor abonnee's]
[27 juli 2021]
Afdrukken
Doorsturen