Het Amerikaanse bancaire systeem zit opgezadeld met een nachtmerrie van $ 168 biljoen. U leest het goed: 168 duizend miljard dollar. Het wordt genegeerd in een schriftelijke getuigenis voor de hoorzitting van een financiële commissie van de Amerikaanse Senaat.
Risicovolle derivatenweddenschappen die door de megabanken van Wall
Street werden gedaan en die werden overgeheveld naar onvoldoende
gekapitaliseerde tegenpartijen, vormden de kern van de ineenstorting
van het Amerikaanse financiële systeem in 2008. Die ineenstorting
zorgde ervoor dat miljoenen Amerikanen zonder werk kwamen te zitten,
wat leidde tot miljoenen gezinnen en getraumatiseerde kinderen die
door huisuitzetting hun huis kwijtraken.
De ceo's van de banken kregen hun miljoenen-dollar-bonussen van de
bailout-operaties die werden opgehoest door de belastingbetalers en de
Federal Reserve sluisde gedurende een periode van 31 maanden in het
geheim 29 biljoen dollar naar de failliete handelshuizen van Wall
Street om hen en hun tegenpartijen in buitenlandse derivaten te
ondersteunen.
De grootbanken van Wall Street hebben die derivaten-doomsday-machine
vandaag de dag herbouwd - een monster van $ 168 biljoen (u leest het
goed: $ 168.000.000.000.000!) geconcentreerd in vier megabanken op
Wall Street. Maar terwijl we tientallen pagina's met schriftelijke
getuigenissen doorlezen die zijn ingediend door getuigen voor de
hoorzitting van de Amerikaanse Senate Banking Committee die
vandaag gehouden wordt, kwam het woord "derivaten" er niet één keer
in voor.
Om 10:00 uur lokale tijd is de Amerikaanse Senaatscommissie voor het
bankwezen die hoorzitting met de titel "Oversight of Regulators: Does
our Financial System Work for Everyone?" begonnen. Dit is duidelijk
een onzinnige vraag ("Toezicht op toezichthouders: werkt ons
financiële systeem voor iedereen?") waarop elke Amerikaan die al sinds
2008 - door het beleid van de Fed en politici - niet meer een normaal
bestaan leidt, pijnlijk genoeg het antwoord weet.
De lijst van getuigen die vandaag moeten getuigen bevat met name
niet Gary Gensler, de voorzitter van de Securities and Exchange
Commission (SEC), die medebevoegdheid heeft om toezicht te houden
op de derivatenmarkt. Het omvat ook niemand van de Commodity
Futures Trading Commission (CFTC), die de andere co-autoriteit
heeft om toezicht te houden op de derivatenmarkt. De getuigenlijst
bevat ook niet Randal Quarles, de vice-voorzitter van de Federal
Reserve, die het mandaat heeft om toezicht te houden op deze
megabanken op Wall Street en die moet voorkómen dat ze zichzelf
opnieuw opblazen en wéér een geheime bailout-operatie van de Federal
Reserve vereisen.
De getuigen die werden opgeroepen om te getuigen tijdens de
hoorzitting van vandaag zijn: Todd Harper, voorzitter van de
National Credit Union Administration; Jelena McWilliams,
voorzitter van de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC);
en Michael Hsu, waarnemend controleur van het Office of the
Comptroller of the Currency.
SEC-voorzitter Gensler hield op 21 juli een toespraak waarin hij
uitlegde dat 11 jaar nadat de Dodd-Frank financiële
hervormingswetgeving in 2010 tijdens de regering-Obama werd aangenomen,
de definitieve regels om de derivaten (swaps) te reguleren, nog steeds
niet volledig zijn geïmplementeerd. Hij legde ook uit hoe het toezicht
op derivaten is gesplitst, en hij zei hierover het volgende:
"Toen het Congres besloot hervormingen door te voeren op de algemene
swapmarkt, hebben ze de SEC de bevoegdheid over op beveiliging
gebaseerde swaps toegewezen. Ze hebben het grootste deel van de
swapmarkt - inclusief rente-, energie-, landbouw- en andere op
grondstoffen gebaseerde swaps - toegewezen aan ons zusteragentschap,
de Commodity Futures Trading Commission...".
Er is iets wat Gensler niet noemt in zijn toespraak. De Dodd-Frank-wetgeving
voorzag namelijk niet dat derivaten bij de federaal verzekerde,
deposito-nemende commerciële banken van Amerika zouden blijven.
Dodd-Frank bevatte wat de "push-out-regel" werd genoemd, waarbij de
derivaten zouden verhuizen van federaal verzekerde banken naar andere
eenheden van de betreffende bankholding die in geval van insolventie
zou kunnen worden afgebouwd zonder een bailout van de belastingbetaler.
Maar Citigroup, de ontvanger van de grootste financiële steun van de
belastingbetaler en Federal Reserve tijdens de crisis van 2008,
gebruikte zijn lobbyisten om in december 2014 de intrekking van dat
deel van Dodd-Frank af te dwingen. Als u dus het meest recente
kwartaalrapport over handel en derivaten van het Office of the
Comptroller of the Currency er bij pakt (en dat hebben wij gedaan),
dan leest u per 31 maart 2021 de volgende stand van zaken: "De vier
banken met de meeste derivatenactiviteit hebben 89,0 procent van alle
bankderivaten in handen...".
Die vier banken zijn niet de investeringsbankeenheden van de
megabanken van Wall Street. Het zijn de federaal verzekerde, door de
belastingbetaler gesteunde commerciële bankeenheden van deze Wall
Street-reuzen. Volgens bovenstaande grafiek zitten JPMorgan Chase Bank,
Goldman Sachs Bank USA, Citibank NA (de federaal verzekerde eenheid
van Citigroup) en Bank of America op een totaal nominaal (waarde
zonder rente of kosten) van $ 168 biljoen aan derivaten of
89 procent van de $ 189 biljoen bij alle banken.
Dit is een enorm geconcentreerd systeemrisico op steroïden en verdient
een onmiddellijke, afzonderlijke hoorzitting door de Senaatscommissie
voor het bankwezen.
Als u beter wilt begrijpen waarom het Amerikaanse Congres niet heeft
ingegrepen sinds Citigroup en zijn lobbyisten de "push-out-regel" in
2014 hebben omvergeworpen, raden we u aan de toespraak van de Senaat
te bekijken die werd gehouden door senator Elizabeth Warren op het
moment dat Citigroup dit deed in 2014 (Zie video hieronder.)
[Alle links, bronnen,
documenten en meer informatie uitsluitend voor abonnee's]
[3 augustus 2021]
Afdrukken
Doorsturen
