Hoe corrupt is de financiële wereld in de VS? Behoorlijk, daarover hebben we talloze artikelen geschreven. Het is dan ook de hoogste tijd dat het Amerikaanse ministerie van Justitie een gedegen onderzoek instelt om eindelijk die vraag te beantwoorden.
Op 26 mei berichtten in de VS zakelijke mainstream media dat het
Amerikaanse ministerie van Justitie een onderzoek had geopend naar de
ineenstorting in maart van het Archegos family office hedgefonds. Er
wordt aangenomen dat Archegos $ 20 miljard van zijn eigen kapitaal
heeft gebruikt voor de aanschaf van meer dan $ 100 miljard aan
aandelen en blootstelling aan derivaten via margeleningen die door
enkele van de grootste banken op Wall Street als derivaten waren
vermomd.
Eén van de wetten waar de banken mogelijk de mist in zijn gegaan, is
Regulation T van de Federal Reserve. Onder Reg T konden
broker-dealers op Wall Street Archegos niet meer dan 50 procent lenen
om zijn aandelenaankopen te doen. Om dit te omzeilen hebben de banken
geen marginrekening geopend voor Archegos. In plaats daarvan hebben de
banken derivatencontracten opgesteld waarbij ze maar liefst 85 procent
van het geld aan Archegos leenden om de transacties uit te voeren,
terwijl ze (die banken) beweerden zèlf de eigendom van de aandelen te
behouden.
Deze manoeuvre omzeilde een andere belangrijke regel die zowel
Amerikaanse bedrijven als alle investeerders ten goede komt. Wanneer
een persoon of andere entiteit 5% of meer van de aandelen van een
bedrijf verwerft, moeten ze in de VS een openbare aanvraag indienen
bij de Securities and Exchange Commission - zodat het bedrijf en
andere investeerders weten wie de aandelen van het bedrijf verwerft.
Maar toen Sung Kook "Bill" Hwang, de man achter Archegos, zijn
gigantische belangen vergaarde in beursgenoteerde aandelen zoals
ViacomCBS, werd het publiek deze informatie onthouden omdat de banken
het eigendom van de aandelen claimden op hun eigen 13F-deponeringen
bij de SEC. Hierdoor wisten het bedrijf en andere investeerders niet
dat een man - die eerder door de SEC werd beschuldigd van handel met
voorkennis en het manipuleren van aandelenkoersen - de gevaarlijke
manipulator was achter de stijging van de aandelenkoers van ViacomCBS
en een aantal andere aandelen. Die aandelen stortten onmiddellijk
terug naar de aarde toen Archegos ontplofte.
In de aanloop naar de Wall Street-crash van 1929 vormden banken van
Wall Street "pools", die in feite kartels waren om een bull run
of een bear raid op een bepaald aandeel te veroorzaken. Er is
een opvallende overeenkomst tussen de pools van de late jaren 1920 en
wat er gebeurde bij Archegos - en vele andere, nog niet nader genoemde
hedgefondsen. Wat de situatie vandaag de dag nog gevaarlijker maakt
dan in 1929, is dat sommige van de banken die deze gevaarlijk
hefboomleningen voor aandelenspeculatie aan Archegos en anderen
verstrekten en verstrekken, tegenwoordig federaal verzekerde
commerciële banken mogen bezitten die worden geruggesteund door de
Amerikaanse belastingbetaler (in geval van bail-outs).
Het is nu meer dan zes maanden geleden dat het publiek voor het eerst
vernam dat het Amerikaanse ministerie van Justitie een onderzoek naar
deze zaak had geopend. En toch is er geen verdere informatie
verschenen over dit kritische onderzoek of enige aankondiging door een
federale toezichthouder over de vraag of dit soort brutale manipulatie
van margeregels op Wall Street is gestopt. Het publiek wordt gewoon in
het ongewisse gelaten en het vertrouwen in de regelgevers van Wall
Street is verder uitgehold.
Duisternis heerst ook rond het handelsschandaal van topmensen bij de
Federal Reserve. Op 28 september
publiceerden wij een artikel waarin
de talrijke waarborgen worden geschetst die op Wall Street zouden
moeten bestaan en die hadden moeten voorkómen dat de president van de
Dallas Fed, Robert Kaplan, handelde als een ingewijde van hedgefondsen
terwijl hij diende als ambtenaar bij de Federal Reserve - met toegang
tot gevoelige marktbewegende informatie.
Het is nu meer dan twee maanden geleden sinds het handelsschandaal van
de Fed aan de oppervlakte kwam en toch is het windstil van de zijde
van de SEC of het ministerie van Justitie over het openen van een
onderzoek. Ze hebben tot op de dag van vandaag gezwegen terwijl de
Federal Reserve het publiek heeft laten weten dat het in feite
zichzelf gaat onderzoeken door de zaak over te dragen aan de
inspecteur-generaal van de Federal Reserve – die rapporteert aan de
raad van bestuur van de Fed.
De Federal Reserve is intussen de federale toezichthouder van de
grootste bankholdings in de VS ("van de banken, voor de banken"). Dit
zijn dezelfde megabanken die de Amerikaanse economie in 2008 hebben
doen instorten door ongebreidelde corruptie en nu derivatencontracten
hebben bedacht om leningen met een marge van 85 procent naar personen
en bedrijven met duistere verledens door te sluizen.
De twee tijdschriftomslagen die we in dit artikel afbeelden laten zien
dat journalisten de afgelopen 25 jaar hebben geprobeerd te achterhalen
hoe corrupt Wall Street werkelijk is. Het wordt tijd dat het
Amerikaanse ministerie van Justitie eindelijk eens aan het werk gaat
en die vraag voor eens en voor altijd beantwoordt.
Update van de redactie:
kort nadat we het bovenstaande artikel af hadden heeft de Federal
Reserve een document vrijgegeven dat specifiek betrekking heeft op de
ineenstorting van Archegos. Het document waarschuwt de banken dat de
Fed toezicht houdt "op praktijken die mogelijk niet in overeenstemming
zijn met veilige en degelijke bankpraktijken". U kunt het volledige
document hier lezen. Spoiler Alert: niets in dit document verbiedt de
banken om misleidende derivatencontracten te gebruiken als
margeleningen, noch vermeldt het zelfs de Fed's Regulation T en het
verbod op het verstrekken van leningen met een marge van meer dan 50
procent voor de handel in aandelen.
[Alle links, bronnen,
documenten en meer informatie uitsluitend voor abonnee's]
[10 december 2021]
Afdrukken
Doorsturen
