Wall Street trekt zich weinig aan van de (voor haar aangepaste) wetgeving

Wall Street heeft voor enorme bedragen een deel van zijn handel verplaatst naar zijn federaal verzekerde banken.

De door Amerikaanse belastingbetalers gesteunde federale depositogarantie bij commerciële banken in de VS was nooit bedoeld als een get-rich-plan voor de wilde en vraatzuchtige eetlusten van handelaren (traders) op Wall Street. Maar een kwartaalrapport van de federale toezichthouder van nationale banken – die over staatsgrenzen heen opereren – laat zien dat er nu enorme hoeveelheden transacties op Wall Street plaatsvinden binnen de federaal verzekerde commerciële banken die eigendom zijn van de handelsgiganten op Wall Street: JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Citigroup en Bank of America.

Trading-houses op Wall Street mogen sinds de intrekking van de Glass-Steagall Act in 1999 (onder de Wall Street-vriendelijke regering van de sigaren uitdelende president Bill Clinton) federaal verzekerde banken bezitten.

Al tientallen jaren publiceert het Office of the Comptroller of the Currency (OCC) zijn “Quarterly Report on Bank Trading and Derivatives Activities.” De rapporten laten zien dat de grootste banken op Wall Street hun handelscasino’s steeds vaker verplaatsen om te opereren vanuit de federaal verzekerde banken die ze bezitten – die spaargelden van nietsvermoedende Amerikaanse gezinnen beheren.

Volgens het meest recente rapport van de OCC rapporteerden federaal verzekerde banken in de VS voor het kwartaal dat eindigde op 31 maart 2024 $ 4,8 miljard aan inkomsten uit de handel in aandelen (equity). Die $ 4,8 miljard vertegenwoordigde 37% van alle aandelenhandel op het niveau van de bankholdingmaatschappij, wat neerkwam op afgerond $ 13,06 miljard voor het kwartaal.

Nog opvallender is dat federaal verzekerde banken een omzet van 7,55 miljard dollar rapporteerden uit deviezenhandel. Dat is 87% van alle deviezenhandel op het niveau van de bankholdingmaatschappij, die in het eerste kwartaal een totaal van 8,64 miljard dollar registreerde.

Waarom zou een federaal verzekerde bank in de VS zich bezig moeten houden met handelsactiviteiten? Hoe is het er überhaupt wettelijk toegestaan om dat te doen? Volgens de toezichthoudende instantie van Wall Street, FINRA, mogen alleen broker-dealers gelicentieerde handelaren hebben en mogen alleen gelicentieerde supervisors toezicht houden op deze handel.

Of wat dacht u van de bizarre sprong in de handel in edelmetalen binnen federaal verzekerde banken, zoals we in 2022 meldden: “In slechts één kwartaal waren edelmetaalderivaten gestegen van $ 79,28 miljard naar $ 491,87 miljard. Dat is een stijging van 520% in een tijdsbestek van drie maanden…” En die trend in edelmetalen heeft zich voortgezet. Volgens het meest recente OCC-rapport hadden federaal verzekerde banken in het eerste kwartaal van 2024 $ 438,60 miljard aan edelmetaalcontracten. Dat bedrag is minstens 12 keer groter dan het bedrag dat dezelfde banken in edelmetaalcontracten hadden in enig kwartaal van 2007 tot en met 2018.

Het OCC-rapport voor het eerste kwartaal van dit jaar laat zien dat federaal verzekerde banken 48,9% van de handelsinkomsten genereerden op het niveau van de bankholdingmaatschappij. Federaal verzekerde banken hebben in 9 van de afgelopen 11 kwartalen, tot en met het eerste kwartaal van dit jaar, de helft of meer van alle handelsinkomsten gegenereerd op het niveau van de holdingmaatschappij.

Hebben de miljoenen Amerikanen die hun salaris storten bij de 5.143 vestigingen van Chase Bank (die van kust tot kust verspreid zijn) enig idee dat de OCC meldde dat deze federaal verzekerde bankeenheid van JPMorgan Chase op 31 maart 2024 op $ 54 biljoen aan fictieve derivatencontracten zat? Denkt u dat deze klanten weten dat dezelfde bank 12 jaar geleden spaargelden van zijn federaal verzekerde bank gebruikte om in derivaten te gokken in Londen en $ 6,2 miljard aan geld van de spaarders verloor?

Die $ 6,2 miljard verlies door derivatenweddenschappen staat bekend als de London Whale-zaak. Ina Drew, voormalig hoofd van het Chief Investment Office van JP Morgan Chase, die toezicht hield op de handelaren die verantwoordelijk waren voor het verlies van 6,2 miljard dollar aan spaargelden van de bank in de handel in exotische derivaten in Londen, nam op 14 mei 2012 ontslag bij het bedrijf vanwege de storm van kritiek over dat miljardenverlies. Drew werkte 30 jaar bij JPMorgan en haar voorgangers.

In haar getuigenis voor de Permanente Subcommissie voor Onderzoeken van de Amerikaanse Senaat op 15 maart 2013 vertelde Drew aan het hoorpanel dat zij vanaf 1999 “toezicht hield op het beheer van de kernportefeuille van beleggingseffecten van het bedrijf, de portefeuille met valuta-afdekking, het afdekkingsboek met hypotheekrechten (MSR) en een reeks andere beleggings- en afdekkingsportefeuilles in Londen, Hongkong en andere buitenlandse steden.” Drew vertelde de Senaatscommissie verder dat de beleggingsportefeuille in effecten in 2008 en 2009 meer dan $ 500 miljard bedroeg en in het eerste kwartaal van 2012 $ 350 miljard bedroeg. Maar gedurende de 13 jaar dat Drew toezicht hield op enorme hoeveelheden effectenhandel, had ze noch een effectenvergunning noch een licentie van een directeur om toezicht te houden op anderen die effecten verhandelden.

Een toezichthouder vertelde op basis van anonimiteit alleen dat Drew geen effectenvergunning kon hebben omdat ze voor de bank werkte, niet voor de broker-dealer. Alleen werknemers van broker-dealers mogen effectenvergunningen hebben. Maar blijkbaar weerhield het niet hebben van een effectenvergunning iemand er niet van om toezicht te houden op een portefeuille van $ 500 miljard aan effecten die, zeer zeker, door iemand worden verhandeld.

Denkt u dat klanten van JP Morgan Chase wéten dat als gevolg van deze affaire de bank door de FBI werd onderzocht; het doelwit werd van een vernietigend rapport van 300 pagina's van een permanente onderzoekscommissie van de Amerikaanse Senaat ; - en dat alles terwijl dezelfde voorzitter en CEO, Jamie Dimon, de afgelopen 17 jaar aan het roer van de bank stond? Denkt u dat de klanten van deze handelsgigant weten dat het bedrijf sinds 2014 vijf aanklachten heeft bekend wegens misdrijven die het Amerikaanse ministerie van Justitie heeft aangespannen, waaronder witwassen, marktmanipulatie en deelname aan een handelskartel?

Natuurlijk weten deze bankklanten dat niet. Wanneer is er in de mainstream media ook maar één woord geschreven over corruptiehandel op Wall Street?

[Alle links, bronnen, documenten en meer informatie uitsluitend voor abonnee's]

[23 september 2024]

Afdrukken Doorsturen

Naar boven