Een groep buitenlandse obligatiehouders heeft stappen ondernomen om Oekraïne te dwingen al volgend jaar te beginnen met het afbetalen van zijn schulden. Als zij daarin slagen, zal Kiev alleen al aan rentebetalingen elk jaar 500 miljoen dollar moeten betalen.
De groep, waartoe investeringsgiganten BlackRock en Pimco behoren,
kende Kiev in 2022 een schuldenvrijstelling van twee jaar toe, in de
veronderstelling dat het conflict met Rusland tegen die tijd voorbij
zou zijn.
Nu het einde van de oorlog nog niet in zicht is, hebben de
schuldeisers al advocaten van Weil Gotshal & Manges en bankiers van
PJT Partners ingehuurd om Oekraïense functionarissen te ontmoeten en
een deal te sluiten waarbij Oekraïne volgend jaar de rentebetalingen
zal hervatten in ruil voor het afschrijven van een aanzienlijk deel
van zijn schuld, zo meldde de Wall Street Journal.
De groep bezit ongeveer een vijfde van de 20 miljard dollar aan
uitstaande euro-obligaties van Oekraïne, zo lezen we in genoemde krant.
Hoewel dit cijfer een klein deel vertegenwoordigt van de totale
buitenlandse schuld van 161,5 miljard dollar zal het aflossen van de
rente op deze obligaties het land volgens gegevens van de centrale
bank van Oekraïne 500 miljoen dollar per jaar kosten.
Als obligatiehouders er niet in slagen om in augustus een deal te
sluiten met Kiev kan Oekraïne failliet gaan. Dat zou de
kredietwaardigheid van het land schaden en de mogelijkheden beperken
om in de toekomst nog meer geld te lenen.
Volgens de Amerikaanse krant hopen Oekraïense vertegenwoordigers dat
de VS en andere westerse regeringen hun kant zullen kiezen tijdens de
onderhandelingen met de obligatiehouders. Sommige van deze landen
hebben Oekraïne echter al een schuldvrijstelling aangeboden voor
leningen ter waarde van ongeveer 4 miljard dollar tot 2027 en zijn
bezorgd dat een deal met de obligatiehouders ertoe zou leiden dat
particuliere leningen eerder worden terugbetaald dan die van hen.
Oekraïne is afhankelijk van buitenlandse hulp om de ministeries
draaiende te houden en de salarissen en pensioenen van ambtenaren te
betalen. Het leger van het land is vrijwel volledig afhankelijk van
buitenlandse financiering. Een week geleden keurde het Amerikaanse
Congres een wetsvoorstel voor buitenlandse hulp goed waarin 61 miljard
dollar is opgenomen voor Oekraïne en Amerikaanse overheidsinstanties
die bij het conflict betrokken zijn. Afgezien van de obsessie van de
neoconservatieven met het afzetten van de Russische president Poetin
en het uiteenvallen van Rusland is het fijn om inzicht te krijgen in
waarom de regering-Biden zo aandrong op nog eens 61 miljard dollar aan
financiering voor Oekraïne. Het kan dus maar zo zijn (en dat zal ook
zo gebeuren) dat het geld van Amerikaanse belastingbetalers in de
handen van de obligatiehouders terecht zal komen als Oekraïne enige
vorm van schuldendienst hervat - wat we niet zo gauw zien gebeuren.
Overigens is nu duidelijk zichtbaar waarom de destijds gevluchte
Janoekovitsj in 2014 tot het Russische financiële akkoord besloot.
Toen het IMF in dat jaar aandrong op een hard bezuinigingsplan dat het
harde leven van het Oekraïense volk nog moeilijker zou hebben gemaakt
en de Russische president Vladimir Poetin daarentegen een
genereuzer hulppakket van 15 miljard dollar had aangeboden, keerde
Janoekovitsj zich af van de overeenkomst met de EU en het IMF. Nu,
tien jaar later, heeft de oorlog in Oekraïne geresulteerd in de dood
van meer dan 500.000 Oekraïense soldaten en een geruïneerd land dat op
de rand van de afgrond balanceert.
Volgens de Wall Street Journal hebben sommige obligatiehouders
gesuggereerd dat de VS en de EU bevroren Russische tegoeden zouden
kunnen gebruiken om de schulden van Oekraïne af te betalen. Sinds 2022
is voor 300 miljard dollar aan tegoeden van de Russische centrale bank
bevroren bij Amerikaanse en Europese banken. Het Amerikaanse Congres
heeft een wet aangenomen die de inbeslagname ervan toestaat. Maar
slechts 6 miljard dollar is de totale som van de bevroren Russische
tegoeden in de VS. Een dergelijk juridisch mechanisme bestaat niet in
Europa, waar de meeste van deze activa worden aangehouden.
Het Internationale Monetaire Fonds (IMF) en de Europese Centrale Bank
(ECB) hebben er bij de EU op aangedrongen het geld in te pikken,
waarbij ECB-topvrouw Christine Lagarde vorige maand waarschuwde dat
dit het risico van het “ondermijnen van de internationale orde” zou betekenen.
[Alle links, bronnen, documenten en meer informatie uitsluitend voor abonnee's]
[6 mei 2024]
Afdrukken
Doorsturen
